受颶風(fēng)對(duì)美大豆和玉米產(chǎn)區(qū)的影響，近期美豆持續(xù)暴漲，天氣市炒作再起。而反觀國(guó)內(nèi)豆粕的走勢(shì)，則是經(jīng)歷一波探底后，再次拉回震蕩，行情表現(xiàn)并不是很強(qiáng)。

    由于風(fēng)暴影響的農(nóng)作物面積為3770萬(wàn)英畝，本周一USDA發(fā)布的作物生長(zhǎng)周報(bào)顯示，大豆的優(yōu)良率被下調(diào)了2%，但是從整體來(lái)看大豆的開(kāi)花率已接近尾聲，結(jié)莢率等均高于往年水平，大豆預(yù)期依然為整體豐產(chǎn)。然而美豆如此拉升的走勢(shì)，會(huì)影響到中國(guó)的進(jìn)口嗎？低位震蕩的豆粕是否還有不錯(cuò)的建倉(cāng)機(jī)會(huì)呢？

    Derecho風(fēng)暴影響美豆產(chǎn)區(qū)，大豆優(yōu)良率下調(diào)2%

    近期美豆及玉米主產(chǎn)區(qū)愛(ài)荷華州遭到風(fēng)暴襲擊，愛(ài)荷華大豆協(xié)會(huì)(ISA)周五在收到美國(guó)農(nóng)業(yè)部風(fēng)險(xiǎn)管理局(RMA)的新消息后報(bào)告稱，受上周一Derecho風(fēng)暴影響的愛(ài)荷華州耕地面積已被上調(diào)至1400萬(wàn)英畝。早期估計(jì)有1000萬(wàn)英畝。新的愛(ài)荷華州的受災(zāi)總面積包括564萬(wàn)英畝大豆和818萬(wàn)英畝玉米。愛(ài)荷華大豆協(xié)會(huì)還指出，美國(guó)農(nóng)業(yè)部估計(jì)中西部地區(qū)受影響的種植總面積為3770萬(wàn)英畝。此次Derecho重創(chuàng)愛(ài)荷華州農(nóng)業(yè)。過(guò)程中推倒數(shù)十個(gè)縣的糧倉(cāng)，搗毀養(yǎng)豬場(chǎng)，夷平莊稼地。該州是美國(guó)大的生豬和玉米生產(chǎn)地。

    本周USDA作物優(yōu)良率體現(xiàn)了上周風(fēng)暴的影響，截至8月16日當(dāng)周，美豆優(yōu)良率72%，符合預(yù)估均值，之前一周74%，去同53%；開(kāi)花率96%，之前一周92%，去同88%，五年均值為94%；結(jié)莢率84%，上周為75%，去同64%，五年均值79%。USDA將美豆優(yōu)良率下調(diào)到72%，低于上周的74%，基本符合市場(chǎng)預(yù)期。受優(yōu)良率調(diào)低以及近期產(chǎn)區(qū)降水不足影響，美豆盤(pán)面注入天氣升水，隔夜美豆11月合約連續(xù)大漲至915美分。

    美豆出口持續(xù)增加，國(guó)內(nèi)生豬存欄積極回升

    美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的周度出口檢驗(yàn)報(bào)告顯示，截至2020年8月13日的一周，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量為785,075噸，上周為785,568噸，去年同期為1,158,755噸。中國(guó)占到過(guò)去一周出口檢驗(yàn)總量的44%。而截至 8 月 16 日的一周，美豆舊作凈銷(xiāo)售 57 萬(wàn)噸，其中對(duì)中國(guó)凈銷(xiāo)售 42 萬(wàn)噸，去年同期美豆凈銷(xiāo)售減 17.8 萬(wàn)噸，其中對(duì)中國(guó)凈銷(xiāo)售減 42.2 萬(wàn)噸；截至目前，美豆累計(jì)銷(xiāo)售 4751 萬(wàn)噸，其中對(duì)中國(guó)累計(jì)銷(xiāo)售 1685 萬(wàn)噸，去年同期累計(jì)銷(xiāo)售 4859 萬(wàn)噸，其中對(duì)中國(guó)累計(jì)銷(xiāo)售為 1406 萬(wàn)噸；截至 8 月 16 日的一周，美豆 2020/21 年度新作新增銷(xiāo)售284 萬(wàn)噸，其中對(duì)中國(guó)凈銷(xiāo)售 170.5 萬(wàn)噸；美豆新作累計(jì)未裝船 1797 萬(wàn)噸，其中對(duì)中國(guó)出口未裝船 1027 萬(wàn)噸。在購(gòu)買(mǎi)完巴西大豆之后，我國(guó)即將繼續(xù)大量購(gòu)買(mǎi)美豆，現(xiàn)階段的中美貿(mào)易協(xié)議也在穩(wěn)步的推進(jìn)，因此美豆下方空間有限，支撐明顯之下，天氣炒作很容易就能把美豆價(jià)格拉起來(lái)。

    而大豆到港量方面，據(jù)cofeed消息，8月大豆進(jìn)口到港量預(yù)計(jì)為1035.8萬(wàn)噸，9月到港初步預(yù)計(jì)890萬(wàn)噸，較上周預(yù)估增加10萬(wàn)噸，10月初步估計(jì)810萬(wàn)噸，11月初步預(yù)估800萬(wàn)噸，12月初步預(yù)估780萬(wàn)噸。

    而國(guó)內(nèi)油廠方面，近期庫(kù)存壓力繼續(xù)增加，油廠催提，但目前下游對(duì)后期中國(guó)采購(gòu)美豆和基差走勢(shì)不樂(lè)觀，整體采購(gòu)熱情不高，加上供應(yīng)端壓力仍偏大，施壓基差。豆粕庫(kù)存走高壓力下，雖然有美豆上行情緒支撐，但豆粕壓力仍然較大。

    生豬方面，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部8月17日消息，7月份全國(guó)生豬存欄環(huán)比增長(zhǎng)4.8%，連續(xù)6個(gè)月增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)13.1%。這是自2018年4月以來(lái)生豬存欄首次實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，也是繼今年6月能繁母豬存欄同比增長(zhǎng)后，生豬產(chǎn)能恢復(fù)的又一個(gè)重要拐點(diǎn)。據(jù)了解，7月份，全國(guó)生豬生產(chǎn)繼續(xù)較快恢復(fù)，能繁母豬存欄環(huán)比增長(zhǎng)4.0%，連續(xù)10個(gè)月增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)20.3%。養(yǎng)豬場(chǎng)戶補(bǔ)欄增養(yǎng)勢(shì)頭較好。全國(guó)31個(gè)省區(qū)市生豬存欄全部實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)，前期降幅較大的南方主產(chǎn)省份繼續(xù)快速恢復(fù)，江蘇、安徽、廣東、湖南、四川等省生豬存欄環(huán)比增幅在5%以上。

    綜合來(lái)看，美豆當(dāng)前雖然受到風(fēng)暴的影響，優(yōu)良率預(yù)期有所下調(diào)，但仍遠(yuǎn)超往年同期，產(chǎn)量上整體豐產(chǎn)的預(yù)期并沒(méi)有改變，而我國(guó)持續(xù)購(gòu)買(mǎi)美豆，給美豆市場(chǎng)提供了強(qiáng)大的支撐，國(guó)內(nèi)大豆大量的到港使得油廠的庫(kù)存持續(xù)走高。

    國(guó)內(nèi)影響豆粕大的因素還是生豬存欄恢復(fù)進(jìn)度的情況，隨著非瘟疫苗已進(jìn)入到試生產(chǎn)階段，預(yù)計(jì)四季度生豬存欄回升有更好的預(yù)期，長(zhǎng)期來(lái)看豆粕的消費(fèi)沒(méi)有問(wèn)題，豆粕探底仍然具備長(zhǎng)期的低位機(jī)會(huì)。

    文章部分?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)源于中糧期貨，USDA，新華社，Wind

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